First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd. - Insider Trading Tracker

Введение

На этой странице представлен всесторонний анализ известной истории инсайдерской торговли First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd.. Инсайдеры — это должностные лица, директора или крупные инвесторы компании. Инсайдерам запрещено совершать сделки в своих компаниях на основе конкретной, закрытой информации. Это не означает, что для них незаконно совершать какие-либо сделки в своих собственных компаниях. Однако они должны сообщать обо всех сделках в SEC по форме 4. Несмотря на эти ограничения, академические исследования показывают, что инсайдеры в целом имеют тенденцию опережать рынок в своих собственных компаниях.

Средняя прибыльность торговли

Компании с заявленной инсайдерской позицией

В документах SEC указано, что First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd. сообщил о владениях или сделках со следующими компаниями:

Как интерпретировать графики

На следующих диаграммах показаны динамика акций ценных бумаг после каждой незапланированной сделки на открытом рынке, совершенной First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd.. Незапланированная сделка — это сделка, которая не была совершена в рамках торгового плана 10b5-1. Динамика акций отображается как совокупное процентное изменение цены акций. Например, если инсайдерская сделка была совершена 1 января 2019 года, на графике будет показано дневное процентное изменение ценной бумаги к текущему дню. Если бы цена акций за это время выросла с 10 до 15 долларов, совокупное процентное изменение цены акций составило бы 50%. Изменение цены с 10 до 20 долларов составит 100%, а изменение цены с 10 до 5 долларов составит -50%.

В конечном счете, мы пытаемся определить, насколько тесно инсайдерские сделки коррелируют с избыточной доходностью (положительной или отрицательной) от цены акций, чтобы увидеть, рассчитывает ли инсайдер свои сделки для получения прибыли от инсайдерской информации. Рассмотрим ситуацию, когда это делал инсайдер. В этой ситуации мы ожидаем либо (а) положительной прибыли после покупок, либо (б) отрицательной прибыли после продажи. В случае (а) график ПОКУПКИ покажет серию восходящих кривых, указывающих на положительную доходность после каждой транзакции покупки. В случае (b) график ПРОДАЖИ будет отображать серию нисходящих кривых, указывающих на отрицательную доходность после каждой транзакции продажи.

Однако одного этого недостаточно, чтобы делать выводы. Если, например, цена акций компании росла нециклически в течение многих лет, то мы ожидаем, что все графики после покупки будут иметь наклон вверх. Аналогичным образом, нециклическое снижение на протяжении многих лет приведет к нисходящему наклону постторговых графиков. Ни один из этих графиков не указывает на инсайдерскую торговую активность.

Самым сильным индикатором была бы ситуация, когда цена акций была чрезвычайно цикличной, и были как положительные сигналы на графике ПОКУПКИ, так и отрицательные участки на графике ПРОДАЖИ. Эта ситуация весьма наводит на мысль о том, что инсайдер рассчитывает сделку в свою финансовую выгоду.

Инсайдерские покупки DRRX / DURECT Corporation – анализ краткосрочной прибыли

В этом разделе мы анализируем прибыльность каждой незапланированной инсайдерской покупки на открытом рынке, совершенной в DRRX / DURECT Corporation. Этот анализ помогает понять, стабильно ли инсайдер генерирует аномальную доходность, и стоит ли за ним следить. Этот анализ проводится в течение одного года после каждой сделки, и результаты являются теоретическими .

В следующей таблице показаны самые последние покупки на открытом рынке, которые не были частью автоматического торгового плана.

Дата сделки	Бегущая строка	Инсайдер	Сообщено Акции	Сообщено Цена	Скорректировано Акции	Скорректировано Цена	Основа стоимости	Дней до Макс	Цена в Макс	Макс Прибыль ($)	Макс. доход (%)
2019-06-20	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	4 000 000	0,5200	400 000	5,2000	2 080 000	194	38	13 120 000	630,77
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	50 000	1,1800	5 000	11,8000	59 000
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	25 000	1,1399	2 500	11,3990	28 498
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	20 000	1,1400	2 000	11,4000	22 800
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	1 981 224	1,1600	198 122	11,6000	2 298 220
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	318 776	1,1000	31 878	11,0000	350 654
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	200 000	1,1500	20 000	11,5000	230 000
2016-04-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	5 500 000	1,2500	550 000	12,5000	6 875 000
2016-01-11	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	300 100	1,3680	30 010	13,6800	410 537
2015-09-29	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	885 049	1,8000	88 505	18,0000	1 593 088
2015-03-17	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	67 200	1,5900	6 720	15,9000	106 848
2015-03-16	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	100 000	1,6600	10 000	16,6000	166 000
2015-03-13	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	168 800	1,6600	16 880	16,6000	280 208
2015-03-12	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	200 000	1,6900	20 000	16,9000	338 000
2015-03-11	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	400 000	1,6900	40 000	16,9000	676 000
2015-03-10	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	500 000	1,7400	50 000	17,4000	870 000
2015-03-09	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	300 000	1,6900	30 000	16,9000	507 000

Скорректированная цена — это цена, скорректированная на дробление. Скорректированные акции — это акции, скорректированные на дробление.