Введение

На этой странице представлен всесторонний анализ известной истории инсайдерской торговли Raphael Licht. Инсайдеры — это должностные лица, директора или крупные инвесторы компании. Инсайдерам запрещено совершать сделки в своих компаниях на основе конкретной, закрытой информации. Это не означает, что для них незаконно совершать какие-либо сделки в своих собственных компаниях. Однако они должны сообщать обо всех сделках в SEC по форме 4. Несмотря на эти ограничения, академические исследования показывают, что инсайдеры в целом имеют тенденцию опережать рынок в своих собственных компаниях.

Средняя прибыльность торговли

Средняя прибыльность торговли — это средний доход от всех покупок на открытом рынке, сделанных инсайдером за последние три года. Чтобы рассчитать это, мы проверяем каждую незапланированную покупку инсайдера на открытом рынке, исключая все сделки, которые были отмечены как часть торгового плана 10b5-1. Затем мы рассчитываем среднюю эффективность этих сделок за 3, 6 и 12 месяцев, усредняя каждую из этих продолжительностей, чтобы получить окончательный показатель эффективности для каждой сделки. Наконец, мы усредняем все показатели производительности, чтобы рассчитать показатель производительности для инсайдера. В этот список включены только инсайдеры, совершившие не менее трех сделок за последние два года.

Если прибыльность этой инсайдерской сделки равна «Н/Д», то инсайдер либо не совершал никаких покупок на открытом рынке за последние три года, либо совершенные им сделки слишком недавние, чтобы можно было рассчитать надежные показатели эффективности.

Частота обновлений: ежедневно

Посмотрите список самых прибыльных инсайдерских трейдеров.

Посмотрите инсайдеров с самым высоким рейтингом
Компании с заявленной инсайдерской позицией

В документах SEC указано, что Raphael Licht сообщил о владениях или сделках со следующими компаниями:

Безопасность Заголовок Последние зарегистрированные холдинги
US:RAS / RAIT Financial Trust COO & Secretary 75 000
Как интерпретировать графики

На следующих диаграммах показаны динамика акций ценных бумаг после каждой незапланированной сделки на открытом рынке, совершенной Raphael Licht. Незапланированная сделка — это сделка, которая не была совершена в рамках торгового плана 10b5-1. Динамика акций отображается как совокупное процентное изменение цены акций. Например, если инсайдерская сделка была совершена 1 января 2019 года, на графике будет показано дневное процентное изменение ценной бумаги к текущему дню. Если бы цена акций за это время выросла с 10 до 15 долларов, совокупное процентное изменение цены акций составило бы 50%. Изменение цены с 10 до 20 долларов составит 100%, а изменение цены с 10 до 5 долларов составит -50%.

В конечном счете, мы пытаемся определить, насколько тесно инсайдерские сделки коррелируют с избыточной доходностью (положительной или отрицательной) от цены акций, чтобы увидеть, рассчитывает ли инсайдер свои сделки для получения прибыли от инсайдерской информации. Рассмотрим ситуацию, когда это делал инсайдер. В этой ситуации мы ожидаем либо (а) положительной прибыли после покупок, либо (б) отрицательной прибыли после продажи. В случае (а) график ПОКУПКИ покажет серию восходящих кривых, указывающих на положительную доходность после каждой транзакции покупки. В случае (b) график ПРОДАЖИ будет отображать серию нисходящих кривых, указывающих на отрицательную доходность после каждой транзакции продажи.

Однако одного этого недостаточно, чтобы делать выводы. Если, например, цена акций компании росла нециклически в течение многих лет, то мы ожидаем, что все графики после покупки будут иметь наклон вверх. Аналогичным образом, нециклическое снижение на протяжении многих лет приведет к нисходящему наклону постторговых графиков. Ни один из этих графиков не указывает на инсайдерскую торговую активность.

Самым сильным индикатором была бы ситуация, когда цена акций была чрезвычайно цикличной, и были как положительные сигналы на графике ПОКУПКИ, так и отрицательные участки на графике ПРОДАЖИ. Эта ситуация весьма наводит на мысль о том, что инсайдер рассчитывает сделку в свою финансовую выгоду.

История инсайдерской торговли

В этой таблице показан полный список инсайдерских сделок, совершенных Raphael Licht, раскрытый Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Дата файла Тран Дата Форма Бегущая строка Безопасность Код 10б5-1 Акции Оставшиеся акции Процент
Изменять		 Делиться
Цена		 Тран
Ценить		 Оставшийся
Ценить
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Share Appreciation Right 		M - Exercise -75 000 75 000 -50,00
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Share Appreciation Right 		A - Award 30 000 30 000
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		F - Taxes -10 777 134 234 -7,43 8,29 -89 341 1 112 800
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		D - Sale to Issuer -51 387 145 011 -26,16 8,29 -425 998 1 202 141
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		M - Exercise 75 000 196 398 61,78 5,68 426 000 1 115 541
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		F - Taxes -3 787 121 398 -3,03 8,29 -31 394 1 006 389
2014-01-31 2014-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		A - Award 10 000 125 185 8,68
2013-12-24 2013-12-23 4 RAS RAIT Financial Trust
Share Appreciation Right 		M - Exercise -75 000 150 000 -33,33
2013-12-24 2013-12-23 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		F - Taxes -11 007 112 052 -8,94 9,05 -99 613 1 014 071
2013-12-24 2013-12-23 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		D - Sale to Issuer -47 072 123 059 -27,67 9,05 -426 002 1 113 684
2013-12-24 2013-12-23 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		M - Exercise 75 000 170 131 78,84 5,68 426 000 966 344
2013-06-04 2013-05-31 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 446 1 479 43,18 7,75 3 456 11 459
2013-06-04 2013-05-31 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 100 1 033 10,72 7,75 775 8 006
2013-06-04 2013-05-31 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 100 933 12,00 7,75 775 7 228
2013-06-04 2013-05-31 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 100 1 479 7,25 7,75 775 11 462
2013-06-04 2013-05-31 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 546 1 379 65,55 7,75 4 230 10 684
2013-01-31 2013-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Share Appreciation Right 		A - Award 75 000 75 000
2013-01-31 2013-01-29 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		A - Award 25 000 95 131 35,65
2012-11-08 2012-11-07 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		P - Purchase 1 500 70 131 2,19 5,44 8 156 381 302
2012-01-26 2012-01-26 4 RAS RAIT Financial Trust
Common Shares of Beneficial Interest 		F - Taxes -17 703 68 631 -20,51 5,78 -102 323 396 687
2012-01-26 2012-01-24 4 RAS RAIT Financial Trust
Share Appreciation Right 		A - Award 225 000 225 000
2006-12-13 3 RAS RAIT INVESTMENT TRUST
Common Shares of Beneficial Interest 		166
P
Открытый рынок или частная покупка непроизводных или производных ценных бумаг
S
Открытый рынок или частная продажа непроизводных или производных ценных бумаг
A
Предоставление, награждение или иное приобретение ценных бумаг у компании (например, опцион)
C
Конвертация производной
D
Продажа или передача ценных бумаг обратно компании
F
Оплата цены исполнения или налогового обязательства с использованием части ценных бумаг, полученных от компании
G
Дарение ценных бумаг инсайдером или ему
K
Обмен акциями и аналогичные операции хеджирования
M
Исполнение или конвертация производных ценных бумаг, полученных от компании (например, опциона)
V
Сделка, добровольно зарегистрированная в Форме 4.
J
Другое (сопровождается сноской с описанием транзакции)