Введение

На этой странице представлен всесторонний анализ известной истории инсайдерской торговли Karl-Heinz Maurath. Инсайдеры — это должностные лица, директора или крупные инвесторы компании. Инсайдерам запрещено совершать сделки в своих компаниях на основе конкретной, закрытой информации. Это не означает, что для них незаконно совершать какие-либо сделки в своих собственных компаниях. Однако они должны сообщать обо всех сделках в SEC по форме 4. Несмотря на эти ограничения, академические исследования показывают, что инсайдеры в целом имеют тенденцию опережать рынок в своих собственных компаниях.

Средняя прибыльность торговли

Средняя прибыльность торговли — это средний доход от всех покупок на открытом рынке, сделанных инсайдером за последние три года. Чтобы рассчитать это, мы проверяем каждую незапланированную покупку инсайдера на открытом рынке, исключая все сделки, которые были отмечены как часть торгового плана 10b5-1. Затем мы рассчитываем среднюю эффективность этих сделок за 3, 6 и 12 месяцев, усредняя каждую из этих продолжительностей, чтобы получить окончательный показатель эффективности для каждой сделки. Наконец, мы усредняем все показатели производительности, чтобы рассчитать показатель производительности для инсайдера. В этот список включены только инсайдеры, совершившие не менее трех сделок за последние два года.

Если прибыльность этой инсайдерской сделки равна «Н/Д», то инсайдер либо не совершал никаких покупок на открытом рынке за последние три года, либо совершенные им сделки слишком недавние, чтобы можно было рассчитать надежные показатели эффективности.

Частота обновлений: ежедневно

Посмотрите список самых прибыльных инсайдерских трейдеров.

Посмотрите инсайдеров с самым высоким рейтингом
Компании с заявленной инсайдерской позицией

В документах SEC указано, что Karl-Heinz Maurath сообщил о владениях или сделках со следующими компаниями:

Безопасность Заголовок Последние зарегистрированные холдинги
US:UA / Under Armour, Inc. Chief Revenue Officer 130 981
Как интерпретировать графики

На следующих диаграммах показаны динамика акций ценных бумаг после каждой незапланированной сделки на открытом рынке, совершенной Karl-Heinz Maurath. Незапланированная сделка — это сделка, которая не была совершена в рамках торгового плана 10b5-1. Динамика акций отображается как совокупное процентное изменение цены акций. Например, если инсайдерская сделка была совершена 1 января 2019 года, на графике будет показано дневное процентное изменение ценной бумаги к текущему дню. Если бы цена акций за это время выросла с 10 до 15 долларов, совокупное процентное изменение цены акций составило бы 50%. Изменение цены с 10 до 20 долларов составит 100%, а изменение цены с 10 до 5 долларов составит -50%.

В конечном счете, мы пытаемся определить, насколько тесно инсайдерские сделки коррелируют с избыточной доходностью (положительной или отрицательной) от цены акций, чтобы увидеть, рассчитывает ли инсайдер свои сделки для получения прибыли от инсайдерской информации. Рассмотрим ситуацию, когда это делал инсайдер. В этой ситуации мы ожидаем либо (а) положительной прибыли после покупок, либо (б) отрицательной прибыли после продажи. В случае (а) график ПОКУПКИ покажет серию восходящих кривых, указывающих на положительную доходность после каждой транзакции покупки. В случае (b) график ПРОДАЖИ будет отображать серию нисходящих кривых, указывающих на отрицательную доходность после каждой транзакции продажи.

Однако одного этого недостаточно, чтобы делать выводы. Если, например, цена акций компании росла нециклически в течение многих лет, то мы ожидаем, что все графики после покупки будут иметь наклон вверх. Аналогичным образом, нециклическое снижение на протяжении многих лет приведет к нисходящему наклону постторговых графиков. Ни один из этих графиков не указывает на инсайдерскую торговую активность.

Самым сильным индикатором была бы ситуация, когда цена акций была чрезвычайно цикличной, и были как положительные сигналы на графике ПОКУПКИ, так и отрицательные участки на графике ПРОДАЖИ. Эта ситуация весьма наводит на мысль о том, что инсайдер рассчитывает сделку в свою финансовую выгоду.

История инсайдерской торговли

В этой таблице показан полный список инсайдерских сделок, совершенных Karl-Heinz Maurath, раскрытый Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Дата файла Тран Дата Форма Бегущая строка Безопасность Код 10б5-1 Акции Оставшиеся акции Процент
Изменять		 Делиться
Цена		 Тран
Ценить		 Оставшийся
Ценить
2018-02-16 2018-02-15 4 UA Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		F - Taxes -12 281 130 981 -8,57
2018-02-16 2018-02-15 4 UAA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -3 113 25 566 -10,85
2017-02-16 2017-02-15 4 UAA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -8 135 28 679 -22,10
2017-02-16 2017-02-15 4 UA Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		F - Taxes -8 194 143 262 -5,41
2017-02-16 2017-02-14 4 UA Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		A - Award 61 824 151 456 68,98
2017-02-14 2017-02-10 4 UAA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 10 974 36 814 42,47
2017-02-14 2017-02-10 4 UA Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		A - Award 52 522 89 632 141,53
2017-02-14 2017-02-10 4 UA Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		A - Award 11 052 37 110 42,41
2016-08-25 2016-08-24 4 UAC Under Armour, Inc.
Class C Common Stock 		S - Sale -55 019 26 058 -67,86 38,99 -2 145 317 1 016 061
2016-08-25 2016-08-24 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -54 632 25 840 -67,89 43,34 -2 367 685 1 119 875
2016-02-10 2016-02-09 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 18 634 80 472 30,13
2015-11-24 2015-11-24 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -53 420 61 838 -46,35 92,29 -4 930 276 5 707 196
2015-04-28 2015-04-28 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -7 033 115 258 -5,75 80,58 -566 729 9 287 651
2015-04-28 2015-04-27 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -160 122 291 -0,13 83,01 -13 282 10 151 682
2015-04-28 2015-04-27 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -7 807 122 451 -5,99 82,37 -643 062 10 086 277
2015-02-12 2015-02-11 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 40 258 130 258 44,73
2015-02-12 2015-02-11 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 60 000 90 000 200,00
2015-02-10 2015-02-10 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -30 000 30 000 -50,00 73,28 -2 198 313 2 198 313
2014-11-03 2014-11-03 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -15 000 60 000 -20,00 65,78 -986 700 3 946 800
2014-08-06 2014-08-05 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -17 500 75 000 -18,92 68,56 -1 199 800 5 142 000
2014-02-28 2014-02-27 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -3 750 46 250 -7,50 115,68 -433 800 5 350 200
2012-09-17 2012-09-15 4 UA Under Armour, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 50 000 50 000
P
Открытый рынок или частная покупка непроизводных или производных ценных бумаг
S
Открытый рынок или частная продажа непроизводных или производных ценных бумаг
A
Предоставление, награждение или иное приобретение ценных бумаг у компании (например, опцион)
C
Конвертация производной
D
Продажа или передача ценных бумаг обратно компании
F
Оплата цены исполнения или налогового обязательства с использованием части ценных бумаг, полученных от компании
G
Дарение ценных бумаг инсайдером или ему
K
Обмен акциями и аналогичные операции хеджирования
M
Исполнение или конвертация производных ценных бумаг, полученных от компании (например, опциона)
V
Сделка, добровольно зарегистрированная в Форме 4.
J
Другое (сопровождается сноской с описанием транзакции)